Los futuros de acciones frente de Opciones sobre futuros de acciones y opciones sobre acciones son acuerdos basados en el plazo comprendido entre la compra y venta de partes más de un activo subyacente. lo que en ambos casos son acciones de renta variable. Ambos contratos proporcionan a los inversores con oportunidades estratégicas para hacer dinero y cubrir inversiones actuales. (Relacionado: Recogida de las opciones de derecho de comerciar en seis pasos sencillos.) Las dos herramientas de comercio son muy diferentes, pero muchos primeros inversores y principiantes pueden confundirse fácilmente con la terminología. Antes de que un inversor puede decidir al comercio futuros u opciones, deben entender los cuatro principales diferencias entre los futuros de acciones y opciones sobre acciones. 1. Las primas de contrato Cuando los compradores de llamada y opciones de venta compran un derivado. que pagan una cuota única llamada prima. Mientras tanto, los vendedores de llamada y opciones de venta percepción de una prima. El valor de los contratos se desintegra cuando se acerca la fecha de liquidación. Sin embargo, los aumentos de los precios de suscripción y caídas, lo que permite a los usuarios vender sus llamadas y pone para un beneficio antes de la fecha de caducidad. Los que venden opciones pueden adquirir opciones de compra con el fin de cubrir el tamaño de su posición también. Los futuros de acciones o bien se pueden adquirir en las poblaciones individuales (SSF) o para centrarse en el rendimiento general de un índice como el SampP 500. Sin embargo, con los futuros de las acciones, la parte compradora paga algo diferente de una prima del contrato en el punto de compra. partes que están comprando pagan algo conocido como margen inicial, que es un porcentaje del precio a pagar por las acciones. 2. Pasivos financieros cuando alguien compra una opción sobre acciones. la única responsabilidad financiera es el costo de la prima en el momento de la compra del contrato. Sin embargo, cuando un vendedor se abre opciones de venta para la compra, que están expuestos a la máxima responsabilidad en las poblaciones de los precios subyacentes. Si una opción de venta le da al comprador el derecho a vender las acciones a 50 dólares por acción, pero la acción cae a 10, la persona que inició el contrato debe estar de acuerdo para la compra de las acciones por el valor del contrato, o el 50 por acción. Los contratos de futuros, sin embargo, ofrecen la máxima responsabilidad tanto para el comprador y el vendedor del acuerdo. Como los cambios subyacentes en el precio de las acciones a favor contra el comprador o el vendedor, las partes pueden ser obligados a inyectar capital adicional en sus cuentas de explotación para cumplir las obligaciones diarias. 3. Obligaciones comprador y el vendedor en el momento de caducidad Aquellos que compren o Venta opciones reciben el derecho a comprar o vender una acción a un precio de ejercicio específico. Sin embargo, ellos no están obligados a ejercer la opción en el momento en que expire el contrato. Los inversores sólo ejercen contratos cuando están en el dinero. Si la opción está fuera del dinero. el comprador del contrato no está bajo ninguna obligación de comprar las acciones. Los compradores de los contratos de futuros están obligados a comprar la acción subyacente del vendedor de dicho contrato a su vencimiento sin importar cuál es el precio del activo subyacente. El contrato de futuros requiere la compra de las acciones al 100, pero la acción subyacente se valora en el momento del vencimiento del contrato a 80, el comprador debe comprar al precio acordado. Sin embargo, es muy raro que los futuros de las acciones que se llevan a cabo a su fecha de caducidad. 4. Flexibilidad opciones de inversión disponible proporcionan a los inversores tanto el derecho a comprar una acción (pero no la obligación) y el derecho a vender la misma población (pero no la obligación) a través de llamadas y pone, respectivamente. Sin embargo, las opciones sobre acciones también ofrecen a los inversores una amplitud de estrategias flexibles que no están disponibles a través de la negociación de futuros. Cada estrategia ofrece diferentes potenciales de beneficio para los inversores y especuladores. Para un desglose completo de estas oportunidades, visite aquí. Los futuros de acciones, por otra parte ofrecen muy poca flexibilidad una vez que se abre un contrato. Como se ha señalado, los inversores compran el derecho y la obligación de cumplimiento una vez que se abre una posición. ¿Debo Futuros Comercio de Opciones si un comerciante decida utilizar opciones por separado, futuros sobre acciones, o una combinación de los dos requiere una evaluación de las expectativas individuales y objetivos de inversión. Una de las primeras preguntas que un inversor debe hacerse es la cantidad de riesgo que están dispuestos a asumir en sus estrategias de inversión. la negociación de opciones ofrece menos riesgo para los compradores por adelantado, dada la falta de obligación de ejercer el contrato. Esto proporciona un enfoque más conservador, sobre todo si los operadores utilizan una serie de estrategias adicionales como llamada toro y ponen diferenciales para mejorar las probabilidades de éxito de las operaciones en el largo term. Articles gt gt Invertir Diferencias entre acciones y opciones sobre futuros Diferencias entre acciones y opciones futuras hay muchas diferencias importantes entre las opciones enumeradas en base a una acción subyacente, y opciones sobre un contrato de futuros. Con una acción, la opción está vinculada a 100 partes de la acción y es un derivado de dichas acciones. Una opción de futuros, sin embargo, es un tipo de derivado de un derivado. El contrato de futuros sí existe como un contrato que representa una materia prima subyacente o instrumento financiero (divisas o tipos de interés, por ejemplo). Así que cuando el comercio de una opción en un futuro, su influencia se complica. Esto puede ser una gran ventaja si el precio se mueve en la dirección que desee, pero también puede agravar sus pérdidas cuando el tiempo es malo. Inversor Inteligente Tip La opción de futuros es un derivado de un derivado. Esto expande el potencial de ganancias -, así como los riesgos. Los aspectos de precaución de opciones de futuros son los mismos que los de las opciones basadas en acciones. Usted se enfrenta a los mismos problemas de tiempo de decaimiento en las posiciones largas y los mismos riesgos del ejercicio en posiciones cortas. Al igual que muchos posibles opciones sobre acciones los comerciantes han optado en su lugar de invertir en fondos basados en acciones negociados en bolsa (ETF) o los fondos de índice, muchos comerciantes interesados en el mercado de futuros han canalizado su capital en ETF base de futuros. Para muchos, esto tiene sentido. Si no desea asumir los riesgos de la compra y las existencias de cartera, diversos tipos de fondos o ETFs de renta variable son atractivos. Y si se encuentra el mercado de futuros demasiado complejo, a continuación, un puñado de ETF base de futuros podría ser la solución perfecta. Sin embargo, algunos operadores de opciones serán atraídos por el apalancamiento exponencial de futuros sobre opciones. Otra diferencia importante es que el mercado de futuros es a menudo mucho más volátil que el mercado de valores, con la valoración potencialmente moverse rápidamente en cualquier dirección. Por ejemplo, considere la historia reciente del producto más comercializado popularmente, aceite. Entre 2007 y 2008, los precios se duplicaron a más de 145 dólares por barril, y luego a finales de 2008, cayeron más de 110 a menos de 35 dólares por barril. Mientras que algunas poblaciones han experimentado movimiento ascendente y descendente similares, es mucho más común en el mercado de futuros. Así que si usted había comprado llamadas a principios de 2007 y luego se venden en la parte superior, y se sustituye con futuros del petróleo pone, que podría haber hecho un beneficio increíble. La retrospección es siempre perfecta, sin embargo, y durante los turbulentos cambios de precios de 2007 a 2008, la incertidumbre y el mal tiempo hizo tales decisiones perfectas poco probable. Inversor Inteligente Tip Las explicaciones tradicionales del mercado de futuros citan el equilibrio entre compradores y vendedores para explicar por qué el mercado es más estable que el mercado de valores. La historia reciente muestra, sin embargo, que esta suposición no siempre es válido. Los futuros pueden ser tan volátil como las existencias, ya veces incluso más volátil. Cualquiera que esté familiarizado con las opciones sobre acciones subyacente es probablemente bastante cómodo con el conocimiento de que cada opción se basa en 100 acciones. Una complejidad en el mercado de futuros es que los incrementos subyacentes son diferentes para cada producto, teniendo en cuenta su naturaleza y su método de negociación. Esto hace que la industria de futuros opción mucho más compleja que la industria de opciones sobre acciones. Al igual que con cualquier mercado nuevo y desconocido, una falta de comprensión acerca de estos fundamentos es en sí un riesgo muy serio. incrementos de comercio se basan en el propio futuro específico. Algunos ejemplos: Unidades de Comercio de Futuros Además de las muchas variaciones en las unidades comerciales de los productos, un mercado activo en futuros financieros complica aún más el cuadro. Los futuros de tasas de divisas se negocian sobre una base relativa (por ejemplo, las diferencias de valoración entre el dólar de EE. UU. y la libra esterlina). Las tasas de interés en el comercio porcentaje de aumento y la caída de las tasas conocidos, tales como los bonos del Tesoro. Un gran número de futuros índice de comercio basado en el movimiento de precios en numerosos índices bursátiles, como el Dow Jones de Industriales, el SampP 500, y otros índices de seguimiento y de referencia. Otra forma de futuros financieros son los futuros sobre acciones individuales, por lo general asociados con 100 acciones de la subyacente. Muchos de los operadores como de futuros a causa de los requisitos de margen liberalizado. Más que el margen de 50 por ciento necesario para las acciones, futuros de las acciones se pueden negociar con un 20 por ciento en depósito. También puede cortocircuitar la acción con un contrato de futuros sin necesidad de pedir prestado 100 acciones. En muchos sentidos, los futuros de acciones son muy similares a las opciones. Sin embargo, las normas de solución no son los mismos, y de supervisión reglamentaria recae en la Comisión de Negociación de Futuros de Materias Primas (CFTC) en lugar de con la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). La comprensión de las unidades de negociación es sólo una parte del desafío en el comercio de opciones sobre futuros. Con las acciones, el incremento ha sido estandarizada, lo que significa que todas las opciones de la lista está relacionado con 100 acciones de la acción subyacente. Para futuros, la base de la unidad incremental es diferente en cada caso. Así que para un contrato de futuros, la unidad de contratación, el contrato puede ser objeto de comercio en una unidad de incremento de 100, y por otra que podría ser de 5.000. Naturalmente, estas distinciones también afectan al coste total de la opción de futuros. Otra diferencia es la naturaleza del valor subyacente. Mientras que 100 acciones representan una posición de equidad en la propia empresa, un incremento de un contrato de futuros en los que las opciones pueden ser comprados o vendidos no contiene ninguna equidad, sólo el carácter obligatorio de los futuros del contrato mismo. Este contrato es el futuro la obligación de aceptar la entrega o para proporcionar el suministro de la materia prima subyacente. Con la acción, entrega significa el intercambio de 100 acciones en la satisfacción de una opción ejercida. En el negocio de futuros, la entrega rara vez ocurre porque significa en realidad el comercio de los productos básicos en los que se basan los contratos de futuros y la opción. Debido a que esto ocurre rara vez, ejercer una opción de futuros o permitir una posición corta para entrar en el ejercicio no es un resultado aceptable en la mayoría de las situaciones. Así, mientras que muchos de opciones sobre acciones escritores aceptan la posibilidad de ejercicio, lo mismo no puede decirse de opciones de futuros escritores. De hecho, sólo alrededor del 3 por ciento de todos los contratos de futuros da lugar a la entrega real de los productos básicos. Así que la mayoría de los operadores de opciones permite caducidad, vender, o rodar hacia adelante de su posición para evitar el ejercicio. Inversor Inteligente Tip La seguridad subalterno para una opción basada en acciones (100 acciones) tiene un valor permanente y tangible. Pero el valor subyacente de una opción sobre futuros (un contrato de futuros) es a la vez intangible y finito. Esta es una distinción muy importante entre los dos mercados. El riesgo real de un emisor de la opción corta de futuros tener que aceptar la entrega de una cantidad masiva de una mercancía es pequeño. Incluso en los pocos casos en los que una opción de futuros a corto plazo se mantiene abierta más allá de la fecha de notificación, el intercambio de mercancías emite una intención de entregar. Incluso si pasa de esa fecha, el corredor de mercancías emitirá lo que se llama un aviso reabrir la licitación para cancelar la obligación de aceptar la entrega. La reabrir la licitación implica una tarifa, pero que es invariablemente preferible a tener que aceptar la entrega. A diferencia de las opciones basadas en acciones, cuando la entrega es automática, una opción basada en futuros es poco probable que ir a través de la entrega. Esta indulgencia se construye en el mercado porque la mayoría de los comerciantes no podía pagar el alto costo de la entrega física, por lo que en realidad haciendo una entrega tal sería una desventaja para todo el mundo. Los operadores de opciones son siempre conscientes de caducidad, especialmente en lo que se acerca la fecha de caducidad. Lo mismo es cierto para los comerciantes de opciones de futuros. Sin embargo, mientras que las acciones sigue existiendo indefinidamente, el contrato de futuros subyacente tiene su propia fecha de caducidad. En algunos casos, el contrato de futuros y opciones relacionadas expiran en el mismo día. En otros casos, la fechas de vencimiento de futuros y opciones sobre futuros pueden ser diferentes. De caducidad es también distinto de opciones de futuros de otra manera. Si su opción de compra basada en acciones a corto se ejerce y recibe la acción, usted tiene el derecho de mantener esas partes de la acción, siempre y cuando lo desea. Sin embargo, con una llamada a base de futuros, aceptar la entrega no es normalmente un resultado viable, por lo que un en-el-dinero de futuros corta llamada ha de ser volcado hacia adelante ni vender. En un aspecto, (no ocurre y ejercicio automático) el hecho de que el ejercicio de una opción corta es poco probable, los futuros basados en los vendedores de opciones tienen una clara ventaja sobre los vendedores cortos basados en acciones. Usted puede rodar posiciones cortas hacia adelante indefinidamente, al menos en teoría. Sin embargo, existe un riesgo grave en los casos en que los precios se elevan rápidamente y de manera significativa. Un repaso a los mercados en el período 2007-2008 para la energía y las materias primas agrícolas hace este caso. Con el tiempo, una profunda opción in-the-dinero puede tener que ser cerrado, por ejemplo, cuando el nivel de precios ya no está disponible porque los valores de las materias primas se han movido más allá de los rangos de precios originales. Una distinción importante final tiene que ser hecha: el comercio de opciones cualquiera de las posiciones de valores a largo gana dividendos en su caso, y el dividendo a menudo representa una porción significativa del rendimiento global (cuando se incluye con las ganancias de capital y prima de la opción de las llamadas cubiertas y estrategias similares). Así que para los comerciantes con una cartera de acciones, el dividendo es una ventaja importante a tener en cuenta cuando se comparan los beneficios y riesgos potenciales. Sin embargo, los contratos de futuros como un valor subyacente de las opciones de comercio no pagan dividendos. Si bien esto es ampliamente conocido por los comerciantes, el valor relativo y distinción es fácilmente pasados por alto o ignorados. Inversor Inteligente punta Dont pasar por alto la importancia de los ingresos por dividendos de las posiciones largas en la acción subyacente, como un punto de comparación de beneficios y riesgos, entre la opción de comercio basada en acciones y futuros de base. En situaciones en las que el beneficio potencial es similar o idéntico entre acciones y opciones de comercio de futuros, el dividendo sobre las posiciones de valores a largo puede hacer toda la diferencia y, cuando se considera en la comparación global, podría hacer que sea preferible negociar la opción basada en acciones más conocida . Opciones de convertirse en un INTELIGENTE investor. ETF vs. Las opciones sobre índices Carga del reproductor. El mundo del comercio ha evolucionado a un ritmo exponencial desde mediados de la década de 1970. Impulsado en gran parte por la gran expansión de las capacidades tecnológicas - y combinado con la capacidad de las empresas financieras e intercambios para crear nuevos productos para hacer frente a cada nueva oportunidad - los inversores y los comerciantes tienen a su disposición una amplia gama de vehículos comerciales y herramientas de comercio. A mediados de la década de 1970, la principal forma de inversión era simplemente comprar acciones de una acción individual con la esperanza de que sería superar a los promedios de mercado más amplio. Alrededor de este tiempo, los fondos de inversión comenzaron a ser más ampliamente disponible, que permitió a más personas a invertir en los mercados de acciones y bonos. En 1982, se inició el comercio de futuros de acciones. Esta fue la primera vez que los comerciantes en realidad podría cambiar un índice de mercado específico en sí, en lugar de las acciones de las empresas que componen el índice. A partir de ahí las cosas han progresado rápidamente. Primero fueron las opciones sobre futuros de acciones, a continuación, las opciones sobre índices, que podrían ser objeto de comercio en la contabilidad de existencias. Luego vinieron los fondos de índice, lo que permitió a los inversores a comprar y mantener un índice de masa determinada. La última explosión de crecimiento comenzó con el advenimiento del fondo cotizado (ETF) y ha sido seguido por la lista de opciones para la negociación con una amplia franja de estos nuevos ETF. Una visión general del índice Un mercado Índice de comercio es simplemente una medida diseñada para permitir a los inversores para realizar un seguimiento del rendimiento global de una determinada combinación de instrumentos de inversión. Por ejemplo, el índice de 500 SampP rastrea el desempeño de 500 acciones de gran capitalización, mientras que el índice Russell 2000 sigue los movimientos de 2,000 acciones de pequeña capitalización. Si bien este tipo de índices de mercado rastrear el panorama general de las tendencias de los precios, el hecho es que la mayor parte del siglo 20 el inversor medio no tenía vía disponible para realmente el comercio de estos índices. Con el advenimiento de las operaciones de índice, los fondos de índices y opciones sobre índices de ese umbral finalmente se cruzaron. La familia de los fondos de Vanguard se convirtió en la primera familia de fondos para ofrecer una variedad de fondos mutuos del índice, siendo el más destacado el Fondo Índice de Vanguard SampP 500. Otras familias, incluyendo fondos y ProFunds Guggenheim llevaron las cosas a un nivel aún más alto por el despliegue, con el tiempo, una amplia variedad de fondos de índice largas, cortas y apalancados. El advenimiento de las opciones de índice de la siguiente área de expansión estaba en el área de opciones en diversos índices. La lista de opciones en diversos índices de mercado permitió que muchos comerciantes por primera vez al comercio a un amplio segmento del mercado financiero con una transacción. Los Chicago Board Options Exchange (CBOE) ofrecen opciones que aparece en más de 50 índices nacionales, extranjeros, el sector y la volatilidad base. Una lista parcial de algunas de las opciones sobre índices más activamente negociadas aparece en la Figura 1. Figura 1: Algunos de los mayores índices de mercado disponible para la negociación de opciones en el CBOE. La primera cosa a tener en cuenta sobre las opciones de índice es que no hay tráfico que pasa en el propio índice subyacente. Es un valor calculado y sólo existe en el papel. Las opciones sólo permiten a uno especular sobre la dirección de los precios del índice subyacente, o para cubrir la totalidad o una parte de una cartera que podrían correlacionar estrechamente a ese índice en particular. ETFs ETF y Opciones Un ETF es esencialmente un fondo de inversión que se negocia como una acción individual. Como resultado, en cualquier momento durante el día de negociación un inversor puede comprar o vender un ETF que representa o seguimiento de un determinado segmento de los mercados. La gran proliferación de los ETF ha sido otro gran avance que se ha ampliado en gran medida la capacidad de los inversores para aprovechar las muchas oportunidades únicas. Ahora los inversores pueden tomar posiciones largas y / o cortas -, así como en muchos casos, las posiciones largas o cortas apalancadas - en los siguientes tipos de valores: Índices de Valores extranjeras y nacionales (de gran capitalización, de pequeña capitalización, crecimiento, valor, sector , etc.) Divisas (yen, euro. libra, etc.) Materias primas (commodities físicos, los activos financieros. índices de materias primas, etc.) Bonos (tesoro, corporativo, munis internacional) Al igual que con las opciones de índice, algunos ETFs han atraído una gran del volumen de negociación de opciones mientras que la mayoría han atraído muy poco. La figura 2 muestra algunos de los ETF que gozan de los más atractivos del volumen de negociación de opciones. Figura 2: EFT activa volumen de negociación de opciones. Mientras que los ETF han convertido en muy popular en un período muy corto de tiempo y se han multiplicado en número, no es menos cierto que la mayoría de los ETF no están de comercialización muy extendido. Esto se debe en parte al hecho de que muchos ETFs son altamente especializado o cubren sólo un segmento específico del mercado. Como resultado, ellos simplemente tienen un atractivo limitado solamente al público inversor. El punto clave aquí es simplemente para recordar para analizar el nivel real de la negociación de opciones pasando por el índice o ETF que desea operar. La otra razón para considerar el volumen es que muchos ETFs replican los mismos índices que las opciones de índice rectas de la pista, o algo muy similar. Por lo tanto, se debe considerar qué vehículo ofrece la mejor oportunidad en términos de liquidez y la opción de oferta y demanda de. No.1 diferencia entre las opciones sobre índices y opciones en EFT Hay varias diferencias importantes entre las opciones sobre índices y opciones sobre los ETF. El más significativo de estos gira en torno al hecho de que las opciones de comercio en EFT puede resultar en la necesidad de asumir o entrega de acciones de la ETF subyacente (esto puede o no puede ser visto como un beneficio por algunos). Este no es el caso de las opciones de índice. La razón de esta diferencia es que las opciones de índice son las opciones de estilo europeo y se asientan en efectivo, mientras que las opciones en EFT son las opciones de estilo americano y se resuelven en acciones de la seguridad subyacente. opciones americanas también están sujetos al ejercicio anticipado, lo que significa que se pueden ejercer en cualquier momento antes del vencimiento, lo que desencadena un cambio en el valor subyacente. Este potencial para el ejercicio anticipado y / o tener que hacer frente a una posición en la ETF subyacente puede tener implicaciones importantes para un comerciante. Las opciones sobre índices pueden ser comprados y vendidos antes de su vencimiento, sin embargo, no pueden ejercerse ya que no hay negociación en el índice subyacente real. Como resultado, no hay preocupaciones con respecto a ejercicio temprano cuando el comercio de una opción índice. No.2 diferencia entre las opciones de índice en comparación con las opciones en EFT La cantidad de volumen de negociación de opciones es una consideración clave a la hora de decidir qué camino pase a la ejecución de un comercio. Esto es particularmente cierto cuando se considera índices y ETF que siguen el mismo - o muy similares - la seguridad. Por ejemplo, si un comerciante quiso especular sobre la dirección del Índice de 500 SampP utilizando las opciones, él o ella tiene varias opciones disponibles. SPX, SPY y cada IVV siguen el índice SampP 500. Tanto el comercio SPY y SPX en gran volumen ya su vez disfrutar de muy estrechos márgenes comprador-vendedor. Esta combinación de gran volumen y spreads reducidos indican que los inversores pueden negociar estos dos valores libre y activa. En el otro extremo del espectro, la opción de comercio en IVV es muy delgada y los diferenciales de oferta y demanda son significativamente más altos. En la elección entre el comercio SPX o espiar un comerciante debe decidir si se debe negociar opciones de estilo americano que ejercen con las acciones subyacentes (SPY) u opciones de estilo europeo que ejercen en efectivo al vencimiento (SPX). La línea del mundo de las operaciones de fondo ha expandido a pasos agigantados en las últimas décadas. Curiosamente, la buena noticia y la mala noticia de esto son esencialmente uno y el mismo. Por un lado, podemos afirmar que los inversores nunca han tenido más oportunidades disponibles para ellos. Al mismo tiempo, el inversor medio puede ser fácilmente confundido y abrumado por todas las posibilidades que se arremolinan a su alrededor. opciones de comercio en base a los índices de mercado puede ser muy rentable. La decisión sobre qué vehículo a utilizar - ya sea de opciones sobre índices u opciones en EFT - es algo que usted debe dar una cierta consideración seria a antes de tomar la plunge. Difference entre opciones y futuros Q: ¿Cuál es la diferencia entre las opciones y futuros R: La diferencia primaria radica en la obligación impuesta a los compradores y vendedores del contrato. En un contrato de futuros. ambos participantes en el contrato están obligados a comprar (o vender) el activo subyacente al precio especificado en el día de la liquidación. Como resultado, los compradores y vendedores de los contratos de futuros se enfrentan a la misma cantidad de riesgo. Por otra parte, el comprador contrato de opción tiene el derecho pero no la obligación de comprar (o vender) el activo subyacente. Por lo tanto la opción plazo y esta opción tiene un precio en la forma de una prima (más específicamente, el valor temporal de la prima). Con esta opción, el riesgo de los compradores de opciones se limita a la prima pagada pero su beneficio potencial es ilimitado. Vendedores de opciones asumen un riesgo de volatilidad adicional a cambio de la prima. Sin embargo, su potencial de beneficio tiene un tope a continuación, mientras que sus pérdidas potenciales no tiene límite. Por lo tanto, esta prima puede ser alto si el activo subyacente se percibe como muy volátil. Las preguntas más frecuentes listo para comenzar a operar futuros para comprar o vender futuros, se necesita un agente que puede manejar las operaciones de futuros. OptionsHouse es un Futures Commission Merchant hecho y derecho que proporciona un acceso optimizado a los mercados de futuros en la Guía rates. Beginners contrato muy razonable opciones ¿Qué es una opción Una opción es un contrato que da al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo subyacente (una acción o índice) a un precio determinado en o antes de una fecha determinada. Una opción es un derivado. Es decir, su valor se deriva de otra cosa. En el caso de una opción sobre acciones, su valor se basa en la acción subyacente (equidad). En el caso de una opción de índice, su valor se basa en el índice subyacente (equidad). Una opción es un valor, al igual que una acción o bono, y constituye un contrato vinculante con los términos y las propiedades estrictamente definidas. Opciones vs. Existencias Similitudes: opciones enumeradas son valores, al igual que las existencias. Opciones de comercio como las acciones, con los compradores y vendedores hacer ofertas que efectúen ofertas. Las opciones se negocian activamente en un mercado de la lista, al igual que las existencias. Pueden ser comprados y vendidos como cualquier otro valor. Diferencias: Las opciones son derivados, a diferencia de las existencias (es decir, opciones derivan su valor de algo más, el valor subyacente). Las opciones tienen fechas de vencimiento, mientras que las existencias no lo hacen. No hay un número fijo de opciones, ya que hay con acciones de valores disponibles. Stockowners tienen una parte de la empresa, con derecho a voto y dividendos. Opciones transmiten ningún tipo de derechos. Las opciones de llamada y put Algunas personas estando confundido por las opciones. La verdad es que la mayoría de la gente ha estado utilizando las opciones de algún tiempo, debido a la opción-lidad está integrado en todo, desde hipotecas a los seguros de automóviles. En el mundo de las opciones de la lista, sin embargo, su existencia es mucho más clara. Para empezar, sólo hay dos tipos de opciones: Las opciones de llamada y opciones de venta. Una opción de compra es una opción para comprar una acción a un precio determinado en o antes de una fecha determinada. De esta manera, las opciones de llamada son como depósitos de seguridad. Si, por ejemplo, que quería alquilar una propiedad determinada, y dejó un depósito de seguridad para él, el dinero sería utilizado para asegurar que usted podría, de hecho, el alquiler de la propiedad al precio acordado cuando regresó. Si nunca volverá, que renunciaría a su depósito de seguridad, pero no tendría ninguna otra responsabilidad. Las opciones de compra por lo general aumentan en valor que el valor de los aumentos de instrumentos subyacentes. Cuando se compra una opción de compra, el precio que paga por ella, llamada la prima de la opción, asegura su derecho a comprar que ciertas acciones a un precio determinado, llamado el precio de ejercicio. Si decide no utilizar la opción de comprar las acciones, y usted no está obligado a, su único costo es la prima de la opción. opciones de venta son opciones para vender una acción a un precio determinado en o antes de una fecha determinada. De esta manera, las opciones de venta son como pólizas de seguro. Si usted compra un coche nuevo, y luego comprar seguro de auto en el coche, se paga una prima y está, por lo tanto, protegido si el activo está dañado en un accidente. Si esto sucede, usted puede utilizar su política para recuperar el valor asegurado del coche. De esta manera, las ganancias de opción de venta en valor que el valor del instrumento subyacente disminuye. Si todo va bien y no se necesita el seguro, la compañía de seguros mantiene su prima a cambio de asumir el riesgo. Con una opción de venta, puede quotinsurequot una acción mediante la fijación de un precio de venta. Si pasa algo que hace que el precio de las acciones a caer, y por lo tanto, quotdamagesquot su activo, puede ejercer su opción y lo venden en su nivel de precios quotinsuredquot. Si el precio de la acción sube, y no hay quotdamage, quot, entonces no es necesario utilizar el seguro, y, una vez más, su único costo es la prima. Esta es la función principal de opciones de la lista, para permitir que los inversores maneras de gestionar el riesgo. Tipos de caducidad Hay dos tipos diferentes de opciones con respecto a la caducidad. Hay una opción de estilo europeo y una opción de estilo americano. La opción de estilo europeo no puede ser ejercido hasta la fecha de caducidad. Una vez que un inversor haya adquirido la opción, hay que señalar hasta el vencimiento. Una opción americana puede ejercerse en cualquier momento después de su adquisición. Hoy en día, la mayoría de las opciones sobre acciones que se negocian son las opciones de estilo americano. Y muchas opciones de índice son de estilo americano. Sin embargo, hay muchas opciones de índices que son opciones de estilo europeo. El inversor debe ser consciente de esto al considerar la compra de una opción de índice. Opciones Las primas Una opción Premium es el precio de la opción. Es el precio que se paga para comprar la opción. Por ejemplo, un XYZ de mayo de 30 Te llamamos (por lo tanto es una opción para comprar la empresa XYZ) puede tener una prima de la opción de Rs.2. Esto significa que esta opción cuesta Rs. 200.00. ¿Por qué Debido a opciones más indicadas son para 100 acciones, y todos los precios de las opciones de capital están expresados en una base por acción, por lo que necesitan para ser multiplicado por 100. Más conceptos de fijación de precios en profundidad serán cubiertos en detalle en otra sección multiplicado. Precio huelga La huelga (o ejercicio) El precio es el precio al que el valor subyacente (en este caso, XYZ) puede ser comprado o vendido como se especifica en el contrato de opción. Por ejemplo, con el XYZ de mayo de 30 llamadas, el precio de ejercicio de 30 significa que la acción puede ser comprada por Rs. 30 por acción. Si éste fuera el XYZ de mayo de 30 Deja, permitiría a su titular el derecho de vender las acciones en Rs. 30 por acción. Fecha de caducidad La fecha de caducidad es el día en que la opción ya no es válida y deja de existir. La fecha de vencimiento para todas las opciones de acciones indicados en los EE. UU. es el tercer viernes de cada mes (excepto cuando cae en un día festivo, en cuyo caso es el jueves). Por ejemplo, la opción de compra XYZ mayo 30 serán válidos hasta el tercer viernes de mayo. El precio de ejercicio también ayuda a identificar si una opción es en-el-dinero, al-the-money, o fuera de la-precio en comparación con el precio del activo subyacente. Usted aprenderá acerca de estos términos después. Opciones que ejercen las personas que compran opciones tienen el derecho, y que es el derecho a ejercer. Para un ejercicio de llamadas, los titulares de llamadas pueden comprar acciones al precio de ejercicio (por parte del vendedor de la llamada). Para un ejercicio de Put, Pon los titulares pueden vender acciones al precio de ejercicio (al vendedor Put). Ni los titulares de llamadas ni los titulares de Put están obligados a comprar o vender simplemente tienen los derechos para hacerlo, y pueden optar por ejercer o no ejercer sobre la base de su propia lógica. Asignación de Opciones Cuando un tenedor de la opción decide ejercer una opción, se inicia un proceso de encontrar un escritor que es corto el mismo tipo de opción (es decir, clase, precio de ejercicio y el tipo de opción). Una vez encontrado, que el escritor se le puede asignar. Esto significa que cuando los compradores ejercen, los vendedores pueden ser elegidos para hacer valer sus obligaciones. Para que la cesión de llamada, se requiere que los escritores de llamadas para vender acciones al precio de ejercicio al titular de llamadas. Para que la cesión Put, se requieren Pon escritores para comprar acciones al precio de ejercicio del soporte de venta. Tipos de opciones Hay dos tipos de opciones - y de venta. Una llamada le da al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar el instrumento subyacente. Una opción de venta da al comprador el derecho, pero no la obligación, de vender el activo subyacente. La venta de una llamada significa que usted ha vendido el derecho, pero no la obligación, de alguien a comprar algo de usted. La venta de una opción de venta significa que usted ha vendido el derecho, pero no la obligación, para que alguien venda algo. El precio de ejercicio precio predeterminado en la que el comprador y el vendedor de una opción han acordado es el precio de ejercicio, también llamado el precio de ejercicio o el precio de ejercicio. Cada opción en un instrumento subyacente tendrá varios precios de ejercicio.
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